SSR 마이닝(TSE:SSRM)은 부채를 매우 현명하게 사용하는 것으로 보입니다.

주식 분석

하워드 막스(Howard Marks)는 주가 변동성을 걱정하기보다는 '영구적 손실 가능성이 내가 걱정하는 위험이고... 내가 아는 모든 실무 투자자들이 걱정하는 것'이라고 말하면서 이를 멋지게 표현했습니다. 따라서 현명한 돈은 회사가 얼마나 위험한지 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 우리는 그것을 볼 수 있습니다SSR 마이닝 주식회사 (TSE:SSRM)은 사업에 부채를 사용합니다. 하지만 이 부채가 주주들의 관심사일까요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 여유 현금 흐름으로 상환하는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무 것도 없이 떠날 수 있습니다. 그러나 보다 일반적인(그러나 여전히 고통스러운) 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하여 주주들을 영구적으로 희석시켜야 하는 것입니다. 그러나 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자하기 위해 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 조사할 때 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

SSR 마이닝에 대한 최신 분석을 확인하세요.

과거 수치를 보려면 아래 그래픽을 클릭할 수 있지만 SSR 마이닝의 부채는 2023년 6월 미화 2억 6,250만 달러로 1년 전의 3억 3,190만 달러보다 감소했습니다. 그러나 이를 상쇄하는 현금이 4억 1,210만 달러에 달해 순현금이 1억 4,960만 달러에 이릅니다.

최신 대차대조표 데이터에 따르면 SSR Mining의 1년 내 만기 부채는 US$203.7m, 그 이후에는 US$924.1m의 부채가 있는 것으로 나타났습니다. 반면 1년 이내에 만기되는 현금은 4억1210만달러, 미수금은 1억2520만달러에 달했다. 따라서 총 부채는 현금과 단기 채권을 합한 것보다 5억 9,040만 달러 더 많습니다.

물론 SSR Mining의 시가총액은 29억 8천만 달러이므로 이러한 부채는 관리 가능할 것으로 보입니다. 그러나 우리는 주주들이 앞으로도 대차대조표를 계속 모니터링할 것을 확실히 권장할 만큼 충분한 부채가 있습니다. 상당한 부채에도 불구하고 SSR 마이닝은 순현금을 자랑하므로 부채 부담이 크지 않다고 해도 과언이 아닙니다!

SSR 마이닝의 부하가 너무 크지 않은 것도 다행입니다. 지난 해 EBIT가 79% 감소했기 때문입니다. 수입 감소(이 추세가 계속된다면)는 결국 작은 부채라도 상당히 위험하게 만들 수 있습니다. 우리가 대차대조표에서 부채에 대해 가장 많이 배운다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 SSR Mining이 앞으로 건전한 대차대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정하는 것은 무엇보다 미래 수익입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 다음을 확인해 보세요.무료분석가의 이익 예측을 보여주는 보고서.

마지막으로, 기업은 부채를 상환하기 위해 무료 현금 흐름이 필요합니다. 회계 이익은 단지 그것을 자르지 않습니다. SSR Mining은 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 전 수익(EBIT)을 여유 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴보고 해당 현금이 얼마나 빨리 구축(또는 침식)되는지 이해하는 데 도움이 됩니다. 균형. 지난 3년 동안 SSR Mining은 우리가 예상했던 수준인 EBIT의 59%에 해당하는 견고한 무료 현금 흐름을 창출했습니다. 이 차가운 현금은 원할 때 부채를 줄일 수 있음을 의미합니다.

SSR Mining의 대차대조표는 총부채로 인해 특별히 탄탄하지는 않지만 1억 4,960만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 점은 분명히 긍정적입니다. 따라서 SSR Mining의 부채 활용에는 아무런 문제가 없습니다. 우리가 대차대조표에서 부채에 대해 가장 많이 배운다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 궁극적으로 모든 회사는 대차대조표 외부에 존재하는 위험을 포함할 수 있습니다.1개의 경고 신호를 확인했습니다.SSR 마이닝을 사용하고 이를 이해하는 것은 투자 프로세스의 일부여야 합니다.

결국, 탄탄한 대차대조표를 갖춘 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체 없이 순 현금 성장 주식 목록을 확인하세요.